相関は分散化を評価する最初のツールですが、暗号資産市場では危険なほど誤解を招きます。
なぜ線形相関は暗号資産に不適切か
- 非楕円分布。 BTCの日次リターンの尖度は10を超える（正規分布は3）。
- 非対称依存性。 下落時は上昇時より相関が高い。
- テール依存性。 線形相関では捕捉できない。
コピュラ族とテール依存性
| 族 | 下側テール | 上側テール | 用途 |
|---|---|---|---|
| ガウス | 0 | 0 | 分布の本体のみ |
| Student-t | 対称 | 対称 | 汎用 |
| クレイトン | 強 | 0 | クラッシュモデリング |
| ガンベル | 0 | 強 | ラリーモデリング |
Vineコピュラ：高次元ソリューション
Vineコピュラはd次元コピュラを二変量コピュラのカスケードに分解。各ペアが独自の族とパラメータを持つ。
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Authors
Eugen Soloviov
Trading-systems engineer
Trading-systems engineer building bots since 2017: cross-exchange arbitrage (connected up to 30 venues), cointegration-based pairs arbitrage across spot and futures, scalping, news and sentiment-driven strategies, trend algorithms, and portfolio management and balancing algorithms. Also builds sub-millisecond order execution, big-data warehouses, backtesting engines, AI agents, and trading interfaces (incl. open-source profitmaker.cc). Stack: JS/TS, Python, Rust/Zig/Go, DevOps, backend, frontend, architecture.
