อาร์บิทราจในตลาดทำนาย: ค่าธรรมเนียมที่ซ่อนอยู่ และคณิตศาสตร์ที่แท้จริง
ฟังดูสวยงาม: ซื้อ "Yes" บนแพลตฟอร์มหนึ่งในราคา $0.40 ซื้อ "No" บนอีกแพลตฟอร์มในราคา $0.55 แล้วรับ $1.00 จากต้นทุนรวม $0.95 กำไร 5% แบบไม่มีความเสี่ยง
แต่ในความเป็นจริง ค่าใช้จ่ายสามชั้น ความเสี่ยงที่ไม่เด่นชัดหลายอย่าง และกฎการชี้ขาดที่แตกต่างกันของแต่ละแพลตฟอร์ม คือสิ่งที่ขวางกั้นคุณจาก 5% นั้น
ค่าใช้จ่ายสามชั้น
1. ค่าธรรมเนียมการซื้อขายบนแพลตฟอร์ม
กับดักสำคัญ: แพลตฟอร์ม DEX หลายแห่งใช้ ค่าธรรมเนียมแบบไดนามิก ที่ขึ้นอยู่กับความน่าจะเป็นของเหตุการณ์
| แพลตฟอร์ม | Taker Fee | Maker Fee | ค่าธรรมเนียมจ่ายเงิน | หมายเหตุ |
|---|---|---|---|---|
| Polymarket | 0–1.8% (สูงสุดที่ 50/50) | 0% + rebate | 0% | ตลาดภูมิรัฐศาสตร์: 0% |
| Limitless | 0.03–3% | 0–1.5% | — | ค่าธรรมเนียมต่ำกว่าสำหรับผลลัพธ์ที่น่าจะเป็นมากกว่า |
| Predict.fun | 1–2% (มาตรฐาน) | — | — | โปรโมชั่นฟรีค่าธรรมเนียม + cashback บ่อยครั้ง |
| Opinion | 1–2% | — | — | ค่าธรรมเนียมตกเป็นของ LP pool |
| Kalshi | คงที่ | — | — | ตลาดหลักทรัพย์ที่มีการกำกับดูแล, USD, ไม่ใช่ Web3. เฉพาะผู้พำนักในสหรัฐฯ เท่านั้น |
2. ค่า Gas บนเครือข่าย
| เครือข่าย | แพลตฟอร์ม | Gas ต่อ TX | โทเค็นหลัก |
|---|---|---|---|
| Polygon | Polymarket | เศษเสี้ยวของเซนต์ | MATIC / POL |
| Base | Limitless, Opinion | $0.01–0.05 | ETH |
| BNB Chain | Predict.fun | $0.03–0.10 | BNB |
3. บริดจ์ข้ามเครือข่าย
ค่าธรรมเนียมบริดจ์: $1–5 ต่อการโอน + เปอร์เซ็นต์ ระยะเวลา: 1–15 นาที (สเปรดอาจปิดตัวในขณะที่คุณรอ)
ความเสี่ยงสามประการที่สำคัญ
1. สลิปเพจ
AMM ทำให้ราคาของคุณแย่ลงในคำสั่งขนาดใหญ่เนื่องจากสภาพคล่องน้อย
2. ความเสี่ยงจากการชี้ขาด — จุดที่นักอาร์บิทราจ 90% พ่ายแพ้
เหตุการณ์เดียวกัน ต่างแพลตฟอร์ม กฎการชี้ขาดและแหล่งข้อมูลต่างกัน ตำแหน่งของคุณอาจขาดทุนทั้งสองด้านพร้อมกัน
3. ความล่าช้าของเวลา
ไม่มีการดำเนินการข้ามเครือข่ายแบบ atomic ขาที่สองอาจดำเนินการหลังจากสเปรดปิดตัวแล้ว
สเปรดขั้นต่ำเพื่อคุ้มทุน
| รายการค่าใช้จ่าย | โดยประมาณ |
|---|---|
| ค่าธรรมเนียมแพลตฟอร์ม A (taker) | 1.0–1.8% |
| ค่าธรรมเนียมแพลตฟอร์ม B (taker) | 1.0–2.0% |
| Gas (4–6 ธุรกรรม) | $0.10–0.50 |
| สลิปเพจ (สองขา) | 0.5–2.0% |
| รวมทั้งหมด | 3–6% |
การอาร์บิทราจที่ทำกำไรได้จริงเริ่มต้นที่สเปรด 7–10% ขึ้นไป
Premarket.me — แอกกรีเกเตอร์สำหรับอาร์บิทราจ
การติดตามสเปรดด้วยตนเองบนห้าแพลตฟอร์มนั้นไม่ปฏิบัติได้ Premarket.me แก้ปัญหานี้: เป็น แอกกรีเกเตอร์ตลาดทำนาย ที่มี API รวมศูนย์ซึ่งรวมข้อมูลจาก Polymarket, Limitless, Predict.fun และแพลตฟอร์มอื่น ๆ
endpoint สำคัญ — /api/arbitrage — ส่งคืนคู่ที่คำนวณไว้ล่วงหน้า: ซื้อ "Yes" ที่ไหน ซื้อ "No" ที่ไหน ต้นทุนรวม กำไร % APR ที่ปรับตามเวลาที่เหลือก่อนหมดอายุ และ ความลึกของสภาพคล่อง เป็น USD
บอทอาร์บิทราจโอเพนซอร์ส
บอทอาร์บิทราจ Go สำเร็จรูปที่สร้างบน Premarket API: suenot/premarket-arbitrage-bot
Scanner (Premarket API) → Filter (profit/APR/depth) → Display → Executor (Polymarket CLOB)
บอทสำรวจ /api/arbitrage กรองคู่ตามเกณฑ์ที่กำหนดได้ (MIN_PROFIT_PCT, MIN_APR, MIN_DEPTH_USD) และสามารถดำเนินการซื้อขายผ่าน Polymarket CLOB ด้วยการเซ็น EIP-712 ได้ โหมดเริ่มต้น: DRY_RUN=true (ติดตามเท่านั้น)
ลิงก์
- 🌐 Polymarket · Limitless · Predict.fun · Opinion · Kalshi
- 🌐 Premarket.me: premarket.me · API Docs
- 💻 Arbitrage Bot: suenot/premarket-arbitrage-bot
สรุป
การอาร์บิทราจในตลาดทำนายไม่ใช่ "เงินฟรี" แต่เป็นงานที่เป็นระบบซึ่งมีค่าใช้จ่ายสามชั้น การจัดการโลจิสติกส์ข้ามเครือข่าย และความเสี่ยงจากการชี้ขาดที่อาจทำให้ทั้งสองขาของการซื้อขายขาดทุน สเปรดขั้นต่ำสำหรับคุ้มทุนคือ 5% สำหรับกำไรจริงต้องอยู่ที่ 7–10%
แต่ข้อคิดสำคัญคือ: การอาร์บิทราจแบบกลไกอย่างเดียวยังไม่พอ ความได้เปรียบที่แท้จริงมาจากการสร้าง การวิเคราะห์ด้วย AI agent รอบ ๆ การเดิมพันแต่ละครั้ง: การติดตามข่าวแบบเรียลไทม์ ติดตามสัญญาณจากสังคม วิเคราะห์กิจกรรม on-chain ของผู้เล่นรายใหญ่ และเชื่อมโยงกับเหตุการณ์ระดับมหภาค สเปรดระหว่างแพลตฟอร์มเป็นอาการ สาเหตุคือความไม่สมดุลของข้อมูล ผู้ชนะคือคนที่เข้าใจว่าความน่าจะเป็นของเหตุการณ์ได้เปลี่ยนไปแล้ว ไม่ใช่คนที่กดปุ่มเร็วที่สุด
การเติมเงินในวอลเล็ตล่วงหน้า คำสั่ง maker และการอัตโนมัติผ่าน API คือสิ่งพื้นฐาน ความได้เปรียบที่แท้จริงอยู่ในชั้นการวิเคราะห์ที่อยู่เหนือข้อมูลตลาด
ผู้เขียน
Trading-systems engineer
Trading-systems engineer building bots since 2017: cross-exchange arbitrage (connected up to 30 venues), cointegration-based pairs arbitrage across spot and futures, scalping, news and sentiment-driven strategies, trend algorithms, and portfolio management and balancing algorithms. Also builds sub-millisecond order execution, big-data warehouses, backtesting engines, AI agents, and trading interfaces (incl. open-source profitmaker.cc). Stack: JS/TS, Python, Rust/Zig/Go, DevOps, backend, frontend, architecture.
Backend engineer, prediction markets
Backend engineer and analyst with 6 years of experience (Python, ClickHouse). Built trading bots for MOEX (oil futures), CEX/DEX arbitrage, and DEX/lending arbitrage. Winner of the Russian TravelHack 2021 hackathon and international ETHGlobal Cannes 2025. In 2021 founded an analytics startup acquired by 1inch in 2023; now building a new prediction-markets startup, having closed its first investment round. Education: MIREA — Radiophysics.
อ่านเพิ่มเติม
โมเดล Copula สำหรับการสร้างแบบจำลองความเสี่ยงร่วมในพอร์ตโฟลิโอคริปโต
เมทริกซ์ เทนเซอร์ และพีชคณิตทรอปิคัล: พีชคณิตเชิงเส้นสำหรับการตรวจจับอาร์บิทราจ
