Glossario dei termini dei sistemi di trading

Nucleo Algoritmico: Glossario olografico che rappresenta la terminologia interconnessa dei sistemi quantitativi ad alta frequenza.

Componenti principali

Entità di trading (Trading Entities)

• Exchange - borsa, piattaforma per il trading di criptovalute (ad esempio, Binance, Kraken)
• Market - mercato specifico su una borsa, ad esempio futures o spot
• Pair - coppia astratta di asset negoziati, ad esempio BTC/USDT, non associata a una borsa specifica
• Instrument - coppia di trading specifica, associata a un market specifico (e quindi a una borsa specifica)

Componenti analitici (Analytical Components)

• Portfolio - portafoglio virtuale con asset, tiene traccia del saldo e delle posizioni
• Metric - componente per la generazione di metriche. Esempio: differenza tra prezzo di apertura e chiusura
• Signal - componente per la generazione di segnali basati sulle metriche. Esempio: se open > close, allora buy; se open < close, allora sell

Componenti di trading (Trading Components)

• Strategy - riceve un segnale in input, fornisce istruzioni per il bot in output
• Bot - codice che sa come fare trading con o senza segnale
• Bot Instance - istanza del bot, riceve in input una strategia e un portfolio, genera ordini di trading

Definizioni principali

Exchange (Exchange)

Piattaforma per il trading di asset che garantisce l'acquisto e la vendita di asset. Esempi includono "binance", "bybit" e "okx".

Market Type (Market Type)

Tipi di mercato che possono essere presenti sulle borse. Esempio: "spot" (mercato spot), "futures" (mercato futures).

Market (Market)

Tipo specifico di mercato su una borsa, come spot, futures o trading su margine. Esempio: "binance/spot"

Coppia di trading (Trading Pair)

La coppia di trading è composta da due parti: baseId/quoteId

• baseId - valuta base (ciò che viene comprato/venduto)
• quoteId - valuta di quotazione (in cui è espressa la prezzo)

Esempi:

• BTC/USDT: baseId=BTC, quoteId=USDT (prezzo in USDT)
• TON/BTC: baseId=TON, quoteId=BTC (prezzo in BTC)
• LTC/BNB: baseId=LTC, quoteId=BNB (prezzo in BNB)

Per calcolare il volume del muro in USDT:

1. Se quoteId è USDT - il volume viene calcolato direttamente (price * amount)
2. Per qualsiasi coppia baseId/quoteId:
   • Prendiamo bestBid dall'order book di baseId/USDT
   • Volume in USDT = (price * amount) * bestBid_baseId_USDT

Dopo aver calcolato il volume in USDT, possiamo confrontarlo con min_usdt per trovare i muri significativi.

Instrument (Instrument)

Coppia di trading specifica, associata a un mercato. Esempio: "BTC/USDT/binance/spot" (BTC/USDT sul Binance Spot Market).

Portfolio (Portfolio)

Portafoglio virtuale contenente asset che possono essere utilizzati per il trading.

Metric (Metric)

Componente che genera metriche basate sui dati di mercato (ad esempio, differenza tra prezzo di apertura e chiusura).

Signal (Signal)

Un segnale è un evento o stato discreto che ha:

1. Un inizio preciso (timestampStart)
2. Una possibile fine (timestampEnd)
3. Parametri specifici

Esempi di segnali:

• Segnale di trading: "Comprare BTC/USDT ora al prezzo di 40000"
• Segnale di tendenza: "BTC/USDT è in movimento laterale dalle 12:00 alle 14:00"

Importante: non confondere i segnali con le metriche. Una metrica è una serie continua di dati (ad esempio, il grafico del prezzo o di un indicatore), mentre un segnale è un evento o stato specifico in un determinato momento o periodo di tempo.

I segnali possono:

1. Essere generati sulla base dell'analisi delle metriche
2. Essere convertiti in metriche per la visualizzazione
3. Formare uno storico per l'analisi successiva

Strategy (Strategy)

Riceve segnali in input e fornisce istruzioni per il bot di trading.

Bot (Bot)

Codice che sa come eseguire operazioni di trading basandosi su segnali o altre regole logiche predefinite.

Bot Instance (Bot Instance)

Istanza in esecuzione del bot, che genera ordini di trading basandosi sulla strategia e sul portfolio.

Densità (Density) o Muro (Wall)

Nel contesto dell'order book, "densità" o "muro" indica il volume degli ordini a un determinato livello di prezzo.

Esempi:

• Muro di acquisto (bids density) - grande volume di ordini di acquisto a un determinato livello di prezzo. Ad esempio, se al prezzo di 40000 USDT ci sono ordini di acquisto di BTC per un volume totale di 1000000 USDT, questo è un grande "muro" di acquirenti. Per sfondare questo muro verso il basso (affinché il prezzo scenda sotto 40000), è necessario vendere BTC per più di 1000000 USDT.
• Muro di vendita (asks density) - grande volume di ordini di vendita a un determinato livello di prezzo.

Calcolo del muro massimo:

1. Prendiamo midPrice come prezzo base
2. Definiamo l'intervallo di ricerca: midPrice ± (midPrice * look_in_percent)
3. In questo intervallo cerchiamo:
   • Per bids: il primo ordine da midPrice verso il basso, dove il volume in USDT > min_usdt
   • Per asks: il primo ordine da midPrice verso l'alto, dove il volume in USDT > min_usdt
4. Per ogni muro trovato registriamo:
   • Il volume del muro in USDT dall'order book
   • A quale percentuale da midPrice si trova (ad esempio: -0.5% per bids o +0.7% per asks)

Note

• Un Exchange può avere più Markets
• Un Market può contenere molti Instruments
• Una Pair può essere rappresentata su diversi Markets sotto forma di diversi Instruments
• Signal utilizza Metric per l'analisi del mercato
• Strategy utilizza Signal per prendere decisioni
• Bot Instance utilizza Strategy per generare azioni di trading specifiche

Metriche e Segnali nei sistemi di trading

Metriche (Metrics)

Una metrica è una serie continua di dati legata a una scala temporale (timeseries). Ogni punto della metrica ha un timestamp.

Tipi di metriche:

1. Semplici metriche booleane - segnali di acquisto/vendita

[
    [1623456789, true],   # comprare
    [1623456790, false],  # nessun segnale
    [1623456791, false],  # nessun segnale
    [1623456792, true]    # comprare
]

2. Metriche numeriche di stato - ad esempio, trend di mercato

[
    [1623456789, 0],   # flat
    [1623456790, -1],  # down trend
    [1623456791, 1],   # up trend
    [1623456792, 0]    # flat
]

3. Metriche complesse - ad esempio, dati OHLCV

[
    [1623456789, {open: 100, high: 105, low: 98, close: 103, volume: 1000}],
    [1623456790, {open: 103, high: 107, low: 102, close: 106, volume: 1200}]
]

Segnali (Signals)

Un segnale è un evento o stato che ha:

1. Un inizio preciso (timestampStart)
2. Una possibile fine (timestampEnd)
3. Parametri specifici

Esempi di segnali:

1. Segnale di trading

{
    "id": "uuid-1",
    "type": "trade",
    "action": "buy",        # comprare ora
    "price": 100.50,
    "timestampStart": 1623456789,
    "active": true
}

2. Segnale di tendenza

{
    "id": "uuid-2",
    "type": "trend",
    "direction": "flat",    # trend laterale
    "timestampStart": 1623456789,
    "timestampEnd": 1623456999,
    "minMaxs": 3,          # trovati 3 massimi
    "minMins": 3,          # trovati 3 minimi
    "active": true
}

Relazione tra metriche e segnali (Relationship between metrics and signals)

1. Le metriche possono essere utilizzate per generare segnali

   • L'analisi della metrica OHLCV può generare un segnale di tendenza
   • L'analisi della metrica di volume può generare un segnale di alta attività

2. I segnali possono essere convertiti in metriche per la visualizzazione

   • Un segnale di tendenza può essere convertito in spline per la visualizzazione sul grafico
   • I segnali di trading possono essere convertiti in punti sul grafico

3. La cronologia dei segnali può formare una metrica

   • Una sequenza di segnali buy/sell forma una metrica booleana
   • Una sequenza di segnali di tendenza forma una metrica di stato del mercato

Grafici di trading e analisi dei dati

Candele e OHLCV (Candles, OHLCV)

Le candele (candlestick) sono uno strumento di visualizzazione che mostra i movimenti di prezzo in un determinato periodo di tempo. Ogni candela contiene dati OHLCV:

• O (Open) - prezzo di apertura del periodo
• H (High) - prezzo massimo raggiunto nel periodo
• L (Low) - prezzo minimo raggiunto nel periodo
• C (Close) - prezzo di chiusura del periodo
• V (Volume) - volume totale degli scambi nel periodo

Le candele aggregano le singole operazioni avvenute in un determinato intervallo di tempo in un singolo elemento visivo, semplificando l'analisi del movimento dei prezzi. La struttura di una candela comprende:

• Corpo della candela - rettangolo che mostra la differenza tra i prezzi di apertura e chiusura
• Colore - solitamente verde (o bianco) per le candele rialziste (close > open) e rosso per le candele ribassiste (close < open)
• Ombre/Stoppini - linee che si estendono sopra e sotto il corpo, che mostrano i prezzi massimo e minimo
• Ombra superiore - linea dalla sommità del corpo al prezzo massimo
• Ombra inferiore - linea dalla base del corpo al prezzo minimo

Timeframe (Timeframes)

Intervallo di tempo per il quale vengono formate le candele e i dati OHLCV. I timeframe comuni includono:

• m1, m5, m15, m30 - 1, 5, 15, 30 minuti
• h1, h4 - 1, 4 ore
• d1 - 1 giorno
• w1 - 1 settimana
• M1 - 1 mese

I timeframe consentono ai trader di visualizzare i dati di mercato con diverse risoluzioni. I timeframe più brevi (ad esempio m1, m5) mostrano più dettagli, ma possono contenere più rumore di mercato, mentre i timeframe più lunghi (ad esempio d1, w1, M1) mostrano tendenze di mercato più ampie.

Pattern candlestick (Candlestick Patterns)

Combinazioni specifiche di candele che possono indicare potenziali inversioni di tendenza o la sua continuazione:

• Bullish Engulfing - pattern di inversione in cui una candela rialzista ingloba completamente la precedente candela ribassista
• Hammer - potenziale segnale di inversione di una tendenza ribassista, caratterizzato da un corpo piccolo e un'ombra inferiore lunga
• Doji - candela con un corpo molto piccolo, che indica indecisione del mercato

Tipi di ordini e posizioni (Order Types and Positions)

Tipi di ordini (Order Types)

• Ordine di mercato - ordine per acquistare o vendere un asset al prezzo di mercato corrente, eseguito immediatamente
• Ordine limite - ordine per acquistare o vendere un asset a un prezzo specificato o migliore
• Stop order - ordine che si attiva al raggiungimento di un determinato prezzo
• Stop-limit order - combinazione di stop e ordine limite
• Take-profit - ordine per chiudere una posizione in profitto al raggiungimento di un determinato prezzo
• Stop-loss - ordine per chiudere una posizione in perdita per limitare le perdite potenziali
• Trailing Stop - stop-loss dinamico che segue il prezzo quando si muove in una direzione favorevole
• OCO (One Cancels Other) - coppia di ordini collegati; quando uno viene eseguito, l'altro viene automaticamente annullato
• Ordine iceberg - ordine di grandi dimensioni suddiviso in una serie di ordini più piccoli per ridurre al minimo l'impatto sul mercato
• Ordini condizionali - ordini che si attivano al verificarsi di determinate condizioni oltre al raggiungimento del prezzo

Posizioni (Positions)

• Posizione lunga - acquisto di un asset con l'aspettativa che il suo prezzo aumenti
• Posizione corta - vendita di un asset con l'aspettativa che il suo prezzo diminuisca
• Dimensione della posizione - numero di unità di asset nella posizione
• Margine - garanzia necessaria per aprire una posizione con leva finanziaria
• Leva finanziaria - rapporto tra la dimensione della posizione e i fondi propri del trader

Deal (Deal)

Un deal è un'entità aggregata che combina trade, posizioni aperte e ordini aperti. Se in un deal rimangono solo trade (nessuna posizione aperta e nessun ordine), tale deal è considerato completato/chiuso.

Principali parametri monitorati per ogni deal:

• ID del deal — identificatore univoco
• Tempo di apertura — data e ora del primo trade nell'ambito del deal
• Tempo di chiusura — data e ora dell'ultimo trade nell'ambito del deal (se il deal è completato)
• Periodo di detenzione (Holding period)
  • Durata del deal (dall'apertura alla chiusura)
• Stato — aperto / chiuso / parzialmente chiuso / annullato
• Tipo di deal — long / short / arbitraggio / spread / altro
• Strategia — quale bot ha inizializzato il deal
• Utente - da quale utente è stato inizializzato il deal
• Asset(i) — simbolo(i) degli strumenti negoziati (ad esempio, BTC/USDT)
• Elenco di trade, posizioni e ordini — elenco di tutti i trade, posizioni e ordini inclusi nel deal (compresi quelli annullati)

Parametri finanziari:

• Input (Entrata) — importo dei fondi investiti (in USDT e nella valuta base)
• Output (Uscita) — importo dei fondi prelevati (in USDT e nella valuta base)
• Rendimento realizzato
  • In assoluto (USDT, BTC ecc.)
  • In percentuale (rispetto all'input)
• Rendimento non realizzato (Unrealized PnL)
  • In assoluto (USDT, BTC ecc.)
  • In percentuale (rispetto all'input)
  • Valutazione al prezzo di mercato corrente
• Rendimento atteso (Expected PnL)
  • Profitto/perdita totale previsto (ad esempio se ci sono posizioni/ordini aperti)
• Rendimento finale (Final PnL)
  • Profitto/perdita totale dopo la completa chiusura del deal
• Commissioni
  • Importo totale delle commissioni (per ogni valuta)
  • In percentuale del fatturato
• Slippage
  • Differenza tra il prezzo di esecuzione atteso e quello effettivo
• Fatturato (Turnover)
  • Volume totale di acquisti/vendite nell'ambito del deal
• ROI (Return on Investment)
  • Rapporto tra profitto e fondi investiti
• Drawdown massimo (Drawdown)
  • Massima riduzione del valore del deal rispetto al picco

Parametri aggiuntivi:

• Commento — campo libero per note
• Tag — per filtraggio e analisi
• Deal correlati — ad esempio se fa parte di una strategia o di una serie di deal
• Piattaforma/Broker — dove è stato effettuato il deal

Indicatori di analisi tecnica

• Media mobile - indicatore che attenua le fluttuazioni di prezzo per determinare le tendenze
• RSI (Indice di forza relativa) - oscillatore che misura la velocità e il cambiamento dei movimenti di prezzo
• MACD (Convergenza/Divergenza delle medie mobili) - indicatore che mostra la relazione tra due medie mobili
• Bande di Bollinger - indicatore di volatilità composto da una media mobile e due deviazioni standard
• Indicatori di volume - OBV (On-Balance Volume), Volume Profile, CVD (Cumulative Volume Delta)
• Indicatori di momentum - Momentum, Rate of Change (ROC)
• Livelli di Fibonacci - strumento di analisi tecnica basato sui numeri di Fibonacci
• Onde di Elliott - teoria dell'analisi dei cicli di mercato attraverso pattern d'onda
• Pattern armonici - pattern di prezzo geometrici basati sui numeri di Fibonacci

Tipi di analisi di mercato

• Analisi tecnica (Technical Analysis) - metodo di previsione dei futuri cambiamenti di prezzo basato sullo studio dei cambiamenti passati di prezzo e dei volumi di trading. Utilizza grafici, pattern e indicatori.
• Analisi fondamentale (Fundamental Analysis) - metodo di valutazione del valore intrinseco (equo) di un asset attraverso lo studio di fattori economici, finanziari e altri fattori qualitativi e quantitativi. Nelle criptovalute, ciò può includere l'analisi del progetto, del team, della tecnologia, della tokenomics, della community e delle condizioni generali di mercato.
• Analisi del sentiment (Sentimental Analysis) - valutazione del sentiment generale o dell'atteggiamento dei partecipanti al mercato verso un determinato asset o il mercato in generale. Le fonti possono essere social network, articoli di notizie, forum, sondaggi. Aiuta a capire se il mercato è "rialzista" o "ribassista" dal punto di vista della psicologia della massa.

Concetti di mercato

Partecipanti al mercato (Market Participants)

• Market maker - partecipante al mercato che fornisce liquidità collocando simultaneamente ordini di acquisto e vendita. Funzioni principali:
  • Fornitura di liquidità al mercato
  • Restringimento dello spread tra prezzi di acquisto e vendita
  • Stabilizzazione del mercato nei periodi di volatilità
  • Ottenimento di profitto principalmente attraverso lo spread
  • Bilanciamento dell'order book e mantenimento della profondità del mercato
• Manipolatore - partecipante al mercato che influenza deliberatamente il prezzo di un asset per ottenere profitto dalla variazione di prezzo. Principali strategie:
  • Self-Trading (Auto-negoziazione) - creazione dell'illusione di attività attraverso transazioni tra indirizzi collegati; utilizzato per fare trading contro i copy trader (facendoli copiare operazioni in perdita)
  • Price-Setting (Impostazione del prezzo) - collocamento di ordini di grandi dimensioni senza intenzione di esecuzione completa per creare una falsa impressione di domanda/offerta
  • Pump-and-Dump (Gonfiamento e scarico) - accumulazione sequenziale di token, aumento artificiale del prezzo, poi vendita massiccia al prezzo gonfiato
  • Spoofing - collocamento e rapida cancellazione di grandi ordini per creare una falsa impressione del movimento del mercato
  • Washing - creazione di un'apparenza di attività di trading attraverso auto-negoziazioni senza effettivo cambio di proprietà
• Maker - trader che colloca ordini limite, aggiungendo così liquidità all'order book. In genere riceve commissioni più basse sulle borse.
• Taker - trader che esegue ordini esistenti nel book, rimuovendo così liquidità dal mercato. In genere paga commissioni più alte.
• Trader istituzionale - organizzazione finanziaria (banca, hedge fund, fondo di investimento) che negozia grandi volumi. Dispone di risorse, informazioni significative e può influenzare il mercato.
• Trader retail - investitore individuale che negozia volumi relativamente piccoli. Di solito ha risorse e informazioni limitate.
• Arbitraggista - partecipante al mercato che trae profitto dalle differenze di prezzo di un asset su diversi mercati o borse. Contribuisce all'efficienza dei prezzi.
• Scalper - trader che effettua molte operazioni a breve termine con l'obiettivo di ottenere un piccolo profitto da piccoli movimenti di prezzo. Spesso utilizza analisi tecnica e sistemi automatizzati.
• Balena (Whale) - partecipante al mercato con fondi estremamente elevati, in grado di influenzare significativamente il prezzo di un asset con le sue operazioni.

Liquidità e volume (Liquidity and Volume)

• Liquidità - misura di quanto facilmente un asset può essere acquistato o venduto senza influenzare significativamente il suo prezzo
• Volume - numero di unità di asset scambiate in un determinato periodo di tempo
• Profondità del mercato - capacità del mercato di assorbire grandi ordini senza modificare significativamente il prezzo

Livelli di prezzo (Price Levels)

• Supporto - livello di prezzo in cui la domanda è sufficientemente forte da impedire un ulteriore calo del prezzo
• Resistenza - livello di prezzo in cui l'offerta è sufficientemente forte da impedire un ulteriore aumento del prezzo
• Gap di prezzo - brusca variazione di prezzo tra due periodi consecutivi in cui non vi è stato trading

Volatilità e tendenze (Volatility and Trends)

• Volatilità - misura delle fluttuazioni del prezzo di un asset
• Tendenza - direzione generale del movimento del prezzo di un asset:
  • Tendenza rialzista - serie di massimi e minimi crescenti
  • Tendenza ribassista - serie di massimi e minimi decrescenti
  • Tendenza laterale - il prezzo si muove in un intervallo orizzontale

Spread e quotazioni (Spreads and Quotes)

• Bid - prezzo massimo a cui un trader è disposto ad acquistare un asset
• Ask/Offer - prezzo minimo a cui un trader è disposto a vendere un asset
• Spread - differenza tra i prezzi bid e ask
• Quotazione - prezzo corrente di un asset su una borsa
• Prezzo medio - valore medio tra i prezzi bid e ask

Gestione del rischio

• Rapporto rischio/rendimento - rapporto tra il potenziale profitto e la potenziale perdita in un'operazione
• Drawdown - riduzione del valore del portafoglio dal valore di picco al minimo prima di un nuovo picco
• Dimensionamento della posizione - determinazione del numero ottimale di unità di asset da negoziare tenendo conto del rischio
• Diversificazione - distribuzione del capitale tra diversi asset per ridurre il rischio
• Value at Risk (VaR) (Valore a rischio) - stima statistica delle massime perdite potenziali del portafoglio in un determinato periodo di tempo con una data probabilità di confidenza (ad esempio, VaR 95% di $1000 su 1 giorno significa che con probabilità del 95$1000 in un giorno).
• Hedging (Copertura) - utilizzo di strumenti finanziari o strategie di mercato per ridurre il rischio di movimenti di prezzo sfavorevoli di un asset. Un esempio può essere l'apertura di una posizione corta sui futures per coprire una posizione lunga sull'asset spot.
• Stress Testing (Test di stress) - metodo di analisi in cui un portafoglio o una strategia vengono valutati in scenari di mercato ipoteticamente estremi ma plausibili (ad esempio, un brusco crollo del mercato, una crisi di liquidità) per comprendere le potenziali perdite e la resilienza.

Aspetti tecnici dei sistemi di trading

API e integrazione (API and Integration)

• API (Application Programming Interface) - interfaccia che consente di interagire programmaticamente con una borsa
• Websocket - protocollo per ricevere dati in tempo reale da una borsa
• Limite di richieste - numero massimo di richieste all'API della borsa in un determinato periodo di tempo

Backtesting e ottimizzazione (Backtesting and Optimization)

• Backtesting - processo di test di una strategia di trading su dati storici
• Ottimizzazione - processo di regolazione dei parametri della strategia per migliorare i risultati
• Overfitting - eccessiva ottimizzazione della strategia sui dati storici, che può portare a scarsi risultati nel mercato reale

Trading algoritmico (Algorithmic Trading)

• Trading algoritmico - utilizzo di algoritmi informatici per l'esecuzione automatica di operazioni di trading
• Trading ad alta frequenza - trading algoritmico con velocità molto elevata e grande numero di operazioni
• Latenza - tempo tra l'invio di un ordine e la sua esecuzione sulla borsa

Tipi di trading (Trading Types)

• Arbitraggio - strategia che sfrutta le differenze di prezzo di un asset su diverse borse o mercati per ottenere profitto privo di rischio
• Scalping - strategia di trading a breve termine mirata a ottenere molti piccoli profitti in brevi periodi di tempo
• Swing trading - strategia a medio termine in cui le posizioni vengono mantenute da alcuni giorni ad alcune settimane
• Position trading - strategia a lungo termine in cui le posizioni vengono mantenute da alcune settimane a diversi mesi o anche anni
• Trend trading - utilizzo di tendenze e movimenti ripetuti sui grafici di prezzo per analizzare la direzione generale degli asset
• Day trading - acquisto e vendita di asset nell'arco di una singola giornata di trading; le posizioni non vengono trasferite al giorno successivo
• Algoritmi di esecuzione - algoritmi speciali per l'esecuzione ottimale di grandi ordini (TWAP, VWAP, Iceberg)

Analisi della microstruttura di mercato

• Flusso degli ordini - analisi della sequenza degli ordini che arrivano al mercato
• Squilibrio dell'order book - rapporto tra i volumi sul lato acquisto e vendita
• Impatto sul mercato - variazione di prezzo risultante dall'esecuzione di un grande ordine
• Analisi cluster - studio dei volumi di trading a diversi livelli di prezzo

Gestione del rischio e psicologia del trading

• Rendimento atteso - aspettativa matematica del risultato di una strategia di trading
• Drawdown massimo - maggiore riduzione percentuale del capitale dal picco al minimo
• Indice di Sharpe - indicatore dell'efficienza degli investimenti tenendo conto del rischio
• Indice di Sortino - rapporto tra profitto e rischio, che tiene conto dei drawdown
• Indicatore Alpha - indicatore dell'efficienza di una strategia di trading
• Indicatore Beta - indicatore della sensibilità di una strategia di trading all'indice di mercato
• Indice di Calmar - rapporto tra profitto e drawdown massimo
• Criterio di Kelly - quota ottimale del capitale per il trading
• Bias cognitivi - pregiudizi psicologici che influenzano il processo decisionale nel trading. Esempi:
  • FOMO (Fear Of Missing Out - Paura di perdere un'opportunità) - paura irrazionale di perdere un'opportunità potenzialmente redditizia, che spesso porta a operazioni impulsive e sconsiderate ai picchi di prezzo.
  • FUD (Fear, Uncertainty, and Doubt - Paura, Incertezza e Dubbio) - diffusione di informazioni negative, spesso non confermate, con l'obiettivo di provocare panico e calo del prezzo di un asset per poi acquistarlo a un prezzo più basso o per screditare un concorrente.
  • Confirmation Bias (Bias di conferma) - tendenza a cercare, interpretare, approvare e ricordare informazioni in modo da confermare o supportare credenze o ipotesi preesistenti.
  • Overconfidence (Eccesso di fiducia) - bias cognitivo in cui la fiducia di una persona nel proprio giudizio e nelle proprie capacità è superiore alla loro accuratezza oggettiva, il che può portare ad assunzioni di rischi eccessive.
• Diario di trading - registrazione sistematica di tutte le operazioni e la loro analisi

Aspetti tecnici e infrastruttura

• Colocation - collocazione dei server di trading nelle immediate vicinanze di quelli della borsa
• Latency arbitrage - sfruttamento della differenza nei tempi di ricezione dei dati di mercato
• Infrastruttura di rete - ottimizzazione delle connessioni di rete per ridurre al minimo le latenze
• Sistemi di monitoraggio - strumenti per monitorare il funzionamento degli algoritmi di trading in tempo reale

Termini specifici delle criptovalute

• DEX (Decentralized Exchange) - borsa decentralizzata che opera senza intermediario centrale
• AMM (Automated Market Maker) - market maker automatizzato utilizzato nei DEX
• Liquidity Pool - pool di liquidità nei protocolli decentralizzati
• Impermanent Loss - perdita temporanea di valore quando si fornisce liquidità in un AMM

DeFi (Finanza decentralizzata)

• Yield Farming (Farming di rendimento) - processo di ottenimento di ricompense (spesso sotto forma di token aggiuntivi) per la fornitura di liquidità o lo staking di criptovalute nei protocolli DeFi.
• Staking (Staking) - processo di detenzione di criptovaluta in un portafoglio o su una piattaforma speciale per supportare le operazioni della blockchain (ad esempio, la validazione delle transazioni nelle reti Proof-of-Stake) e ricevere ricompense.
• Liquidity Mining (Mining di liquidità) - variante del farming di rendimento in cui gli utenti ricevono token di governance del protocollo in cambio della fornitura di liquidità.
• Wrapped Assets (Asset avvolti) - token che rappresentano un asset di un'altra blockchain. Ad esempio, Wrapped Bitcoin (wBTC) è un token ERC-20 il cui valore è ancorato a Bitcoin, consentendo di utilizzare BTC nell'ecosistema DeFi di Ethereum.
• Oracles (Oracoli) - servizi che forniscono agli smart contract dati dal mondo reale (ad esempio, tassi di cambio, risultati di eventi sportivi), necessari per il loro corretto funzionamento.
• Flash Loans (Prestiti flash) - tipo speciale di prestiti non garantiti in DeFi, che devono essere presi e rimborsati nell'ambito di una singola transazione blockchain. Utilizzati per arbitraggio, rifinanziamento e altre operazioni complesse.
• MEV (Miner Extractable Value / Maximum Extractable Value) - valore massimo che i miner (nelle reti Proof-of-Work) o i validatori (nelle reti Proof-of-Stake) possono estrarre dalla produzione di blocchi oltre alla ricompensa standard del blocco e alle commissioni sulle transazioni, includendo, escludendo o modificando l'ordine delle transazioni in un blocco.

Tokenomics (Tokenomics)

• Minting (Emissione/Coniazione) - processo di creazione di nuovi token. Può avvenire secondo un algoritmo predefinito (ad esempio, nel Proof-of-Stake durante lo staking) o per decisione del team del progetto.
• Vesting (Vesting) - processo di sblocco graduale dei token distribuiti tra il team del progetto, i consulenti o i primi investitori. Di solito avviene secondo un calendario definito per prevenire un brusco calo del prezzo del token.
• Token Burn (Bruciatura di token) - processo di rimozione irreversibile di una certa quantità di token dalla circolazione. Utilizzato per ridurre l'offerta totale di token, il che potenzialmente può aumentarne il valore.

Trading di derivati

Contratti futures (Futures Contracts)

• Perpetual Futures (Futures perpetui) - tipo di contratti futures senza data di scadenza, che imitano il mercato spot ma con la possibilità di utilizzare la leva finanziaria. Il prezzo è ancorato all'indice del prezzo spot attraverso il meccanismo del tasso di finanziamento.
• Funding Rate (Tasso di finanziamento) - pagamenti periodici tra i detentori di posizioni lunghe e corte sui futures perpetui. Se il tasso è positivo, i long pagano gli short; se negativo, gli short pagano i long. Questo aiuta a mantenere il prezzo dei futures vicino al prezzo spot.
• Initial Margin (Margine iniziale) - importo minimo di fondi che un trader deve depositare per aprire una posizione con leva finanziaria. Calcolato come percentuale della dimensione totale della posizione.
• Maintenance Margin (Margine di mantenimento) - livello minimo di margine che deve essere mantenuto sul conto dopo l'apertura di una posizione. Se il saldo del conto scende al di sotto di questo livello, si verifica un margin call o una liquidazione.
• Liquidation (Liquidazione) - chiusura forzata della posizione di un trader da parte della borsa, quando il suo margine scende al di sotto del livello del margine di mantenimento. Ciò avviene per prevenire ulteriori perdite che potrebbero superare i fondi sul conto del trader.

Contratti di opzioni (Options Contracts)

• Call Option (Opzione call) - contratto che dà all'acquirente il diritto (ma non l'obbligo) di acquistare l'asset sottostante al prezzo specificato (prezzo di esercizio) entro un determinato periodo o a una data specificata (data di scadenza).
• Put Option (Opzione put) - contratto che dà all'acquirente il diritto (ma non l'obbligo) di vendere l'asset sottostante al prezzo specificato (prezzo di esercizio) entro un determinato periodo o a una data specificata (data di scadenza).
• Strike Price (Prezzo di esercizio) - prezzo al quale il titolare dell'opzione può acquistare (per un'opzione call) o vendere (per un'opzione put) l'asset sottostante.
• Expiration Date (Data di scadenza) - data dopo la quale il contratto di opzione diventa non valido.
• Greeks (Greche) - insieme di indicatori utilizzati per misurare vari aspetti del rischio di una posizione in opzioni:
  • Delta (Delta) - misura la sensibilità del prezzo dell'opzione alla variazione del prezzo dell'asset sottostante di $1.
  • Gamma (Gamma) - misura la velocità di variazione del delta dell'opzione al variare del prezzo dell'asset sottostante.
  • Theta (Theta) - misura la diminuzione del valore dell'opzione nel tempo (decadimento temporale).
  • Vega (Vega) - misura la sensibilità del prezzo dell'opzione alla variazione della volatilità implicita dell'asset sottostante.

Citazione

@software{soloviov2025tradingterminology,
  author = {Soloviov, Eugen},
  title = {Glossario dei termini dei sistemi di trading},
  year = {2025},
  url = {https://marketmaker.cc/it/blog/post/trading-terminology},
  version = {0.1.1},
  description = {Glossario completo dei termini dei sistemi di trading: da borse e coppie a metriche, segnali e gestione del rischio. Riferimento indispensabile per il trading algoritmico e la ricerca.}
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