مدونة

خمس درجات لدقة محاكاة التنفيذ — من التنفيذ عند سعر الإغلاق إلى نماذج احتمالية لموقع الطابور. التنفيذ الجزئي كآلة حالات، وحدود احتمال تنفيذ أوامر الحد كنطاق للربح والخسارة، وحلقة معايرة مقابل تنفيذات حية.

TWAP وVWAP وPOV هي رهانات على توقّع حجم التداول. نشرّح الافتراضات الخفية لكل مجدول تنفيذ، ونبني منحنيات حجم داخل اليوم للعملات الرقمية، ونشغّل الخوارزميات الثلاث جنبًا إلى جنب على بيانات L2 معاد تشغيلها.

اشتقاق كامل لنموذج Almgren-Chriss للتنفيذ الأمثل: الأثر الخطي، مسار sinh/cosh، الحد الفعال، وكود Python عملي لمعايرة eta وgamma وsigma من بيانات دفتر الأوامر والصفقات في Binance.

توقع تقلب GARCH لا يساوي شيئًا إلا إذا حسّن قرار تداول. نبني استراتيجية عملات مشفرة تستهدف التقلب، ونقيّم جودة التوقع بأمانة، ونقارن GARCH بمعايير التقلب المحقق و EWMA في اختبار خلفي walk-forward.

ارتباطات العملات الرقمية ليست ثابتة — فهي تقفز نحو 1 في كل موجة هبوط. نموذج DCC-GARCH يبني مصفوفة ارتباط متغيرة عبر الزمن، ما يمنحك نسب تحوط ديناميكية لتداول الأزواج ومخاطر محفظة صادقة ومتغيرة عبر الزمن.

نموذج GARCH(1,1) البسيط يعامل الأخبار الجيدة والسيئة بنفس الطريقة ويفترض صدمات غاوسية. نماذج EGARCH وGJR-GARCH وابتكارات Student-t/skew-t تعالج الأمرين معا، وتمنحك قيمة معرضة للخطر (VaR) وعجزا متوقعا (Expected Shortfall) صادقين للعملات الرقمية.

كيف يلتقط نموذج GARCH(1,1) تكتل التقلب (volatility clustering) في العملات الرقمية، وكيفية معايرته بطريقة الإمكان الأعظم (maximum likelihood) باستخدام مكتبة arch، وكيفية تحويل توقعات التباين الشرطي إلى تحديد حجم المراكز ووقف خسارة ديناميكي.