ब्लॉग

क्रिप्टो में SOR इक्विटी राउटिंग से ज्यादा मुश्किल क्यों है: न कोई कंसॉलिडेटेड टेप, न फैंटम लिक्विडिटी पर कंट्रोल, बस प्रीफंडेड कैपिटल। मैथ और Python के साथ एक कॉन्वेक्स राउटिंग ऑप्टिमाइजेशन, मेकर-अवेयर टैक्टिक्स, और आपकी अपनी TCA से प्रति-वेन्यू मार्कआउट लीग टेबल।

मेकर बनाम टेकर दरअसल एक फी शेड्यूल का लबादा ओढ़े adverse-selection ट्रेड है। Glosten-Milgrom के जरिए ब्रेक-ईवन गणित, असली क्रिप्टो फी टियर और टोकन डिस्काउंट, रिबेट माइनिंग का इतिहास, queue-निर्भर रिबेट वैल्यू, और बैकटेस्ट में tiered fees की मॉडलिंग।

Perold का implementation shortfall एक कारगर TCA pipeline में बदला, क्रिप्टो बॉट्स के लिए: arrival-price डिकंपोजिशन, t+1s/10s/60s पर markout curves, अपने खुद के fills पर ~200 लाइनों का Python, और नतीजों को वापस अपने backtest cost model में फीड करना।

Aave v3 और Compound के लिक्विडेशन असल में कैसे काम करते हैं: health factor का गणित, close factors, liquidation bonuses, Chainlink oracle ट्रिगर, और 2026 में flash-loan लिक्विडेशन बॉट चलाने के लिए क्या-क्या लगता है।

Uniswap v3 असल में अंदर से कैसे काम करता है: virtual reserves, liquidity L, sqrtPriceX96, tick math, feeGrowthInside, और क्यों एक LP position एक short-volatility payoff है। सटीक फॉर्मूलों और एक वर्क्ड न्यूमेरिक उदाहरण के साथ।

आप किसी public RPC को जो भी swap भेजते हैं, वह एक दृश्यमान limit order है जिसे मानने के लिए कोई बाध्य नहीं है। MEV निष्कर्षण कैसे काम करता है इसका तकनीकी विश्लेषण: mempool ordering, Uniswap v2 पर sandwich का गणित, PGAs, Flashbots, और trader के बचाव।

फिल सिमुलेशन फिडेलिटी के पाँच पायदान — क्लोज-प्राइस फिल्स से लेकर प्रोबेबिलिस्टिक क्यू-पोज़िशन मॉडल तक। पार्शियल फिल्स को एक स्टेट मशीन के रूप में, लिमिट-फिल प्रोबेबिलिटी बाउंड्स को एक PnL ब्रैकेट के रूप में, और लाइव फिल्स के विरुद्ध एक कैलिब्रेशन लूप।