部落格

Uniswap v3 在底層究竟是如何運作的：虛擬儲備、流動性 L、sqrtPriceX96、tick 數學、feeGrowthInside，以及為什麼一個 LP 頭寸本質上是一份賣出波動率的損益結構。附帶精確公式與完整的數值算例。

你傳送到公共 RPC 的每一筆 swap，都是一個沒人有義務遵守的可見限價單。本文技術性拆解 MEV 提取的運作機制：記憶體池排序、Uniswap v2 三明治攻擊數學、PGA、Flashbots，以及交易者的防禦手段。

成交模擬保真度的五級階梯——從收盤價成交到機率化佇列位置模型。將部分成交建模為狀態機，把限價單成交機率的上下界作為 PnL 區間，並給出對照實盤成交的校準閉環。

TWAP、VWAP和POV本質上都是對成交量預測的一次押注。我們剖析每種調度演算法背後隱藏的假設，構建加密貨幣日內成交量曲線，並在回放的L2數據上對三者進行正面對比測試。

Almgren-Chriss 最優執行模型的完整推導：線性衝擊、sinh/cosh 交易軌跡、有效前沿，以及從 Binance L2 和成交資料校準 eta、gamma、sigma 的可執行 Python 程式碼。

GARCH波動率預測只有在能改善交易決策時才有價值。我們構建了一個波動率目標化的加密貨幣策略，誠實地評估預測質量，並在walk-forward回測中將GARCH與已實現波動率和EWMA基準進行比較。

加密貨幣的相關性並非恆定——每次下跌都會飆升至接近1。DCC-GARCH對時變相關性矩陣建模，為配對交易提供動態對沖比率，並給出誠實的時變組合風險。