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Automatisierte Feature-Generierung (tsfresh, Featuretools), budgetbewusste Modellsuche (der kostensparende Optimierer von FLAML) und die WorldQuant-Formel-Alpha-Fabrik – die Teile der Forschungspipeline, die im Such- und Overfit-Bogen dieses Blogs nie behandelt wurden, und was die eigenen Ergebnisse des Bogens über sie aussagen.

Jede gehebelte Position gibt den Preis bekannt, zu dem sie verkauft werden muss. So baust du das On-Chain-Liquidationstiefenprofil und die CEX-Liquidations-Heatmap auf, modellierst die Kaskadendynamik als Reproduktionszahl und handelst erzwungenen Flow als Signal, statt ihn nur als Risiko zu fuerchten.

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MEV ist kein einzelner Bot mehr, sondern eine Montagelinie: Searcher, Builder, Relay, Proposer. Ein technischer Durchgang durch Proposer-Builder-Separation, die Sealed-Bid-Blockauktion von MEV-Boost, warum die Marge des Searchers weggeboten wird, Order-Flow-Auktionen als neuer Burggraben und wie sich das Jito-Modell von Solana unterscheidet.

Einen On-chain-Arbitragezyklus zu finden, ist die einfache Hälfte. Die schwierige Hälfte ist es, die Sealed-Bid-Prioritätsauktion gegen jeden anderen Searcher zu gewinnen, der denselben Zyklus gefunden hat. Eine technische Aufschlüsselung von Atomarität, Flash Loans, Backrunning und wo Arbitragegewinne tatsächlich überleben – einschließlich nicht-atomarer CEX-DEX-Arbitrage.

Impermanenter Verlust, Hebelwirkung konzentrierter Liquidität und Verlust-versus-Rebalancing, abgeleitet von ersten Prinzipien. Die geschlossenen Formen, das σ²/8-Ergebnis, der Per-Block-Markout und die exakte Gebühren-versus-Volatilitäts-Bedingung, unter der ein LP tatsächlich das HODLn übertrifft.

Almgren-Chriss und VWAP legen nur die Slice-Budgets fest — gewonnen wird die Ausführung in der Taktik-Schicht. Eskalationstimer, Maker-Taker-Break-even-Rechnung, Amend- vs. Cancel-Replace-Queue-Semantik bei Binance/OKX/CME, Iceberg-Anti-Signaling und eine Python-Zustandsmaschine pro Slice.