Eugen Soloviov
Trading-systems engineer
Trading-systems engineer building bots since 2017: cross-exchange arbitrage (connected up to 30 venues), cointegration-based pairs arbitrage across spot and futures, scalping, news and sentiment-driven strategies, trend algorithms, and portfolio management and balancing algorithms. Also builds sub-millisecond order execution, big-data warehouses, backtesting engines, AI agents, and trading interfaces (incl. open-source profitmaker.cc). Stack: JS/TS, Python, Rust/Zig/Go, DevOps, backend, frontend, architecture.
Bài Viết
The MEV supply chain: PBS, MEV-Boost, and who actually captures the value
MEV stopped being a lone bot and became an assembly line: searcher, builder, relay, proposer. A technical walk through proposer-builder separation, MEV-Boost's sealed-bid block auction, why the searcher's margin gets bid away, order-flow auctions as the new moat, and how Solana's Jito model differs.
Arbitrage on-chain: chu kỳ nguyên tử, flash loan và cuộc đấu giá bạn phải thắng
Tìm một chu kỳ arbitrage on-chain là nửa phần dễ. Nửa phần khó là thắng cuộc đấu giá ưu tiên theo hình thức bỏ thầu kín chống lại mọi searcher khác đã tìm thấy cùng một chu kỳ. Phân tích kỹ thuật về tính nguyên tử, flash loan, backrunning và nơi lợi nhuận arbitrage thực sự tồn tại — bao gồm cả CEX-DEX không nguyên tử.
Tổn thất tạm thời và LVR: toán học thực sự về lợi nhuận của LP
Tổn thất tạm thời, đòn bẩy thanh khoản tập trung và tổn thất so với tái cân bằng được suy ra từ các nguyên tắc cơ bản. Các dạng đóng, kết quả σ²/8, markout trên mỗi khối và điều kiện phí-so-với-biến động chính xác mà theo đó một LP thực sự đánh bại việc nắm giữ.
Bên trong lát cắt: chiến thuật child-order giữa bộ lập lịch và sàn giao dịch
Almgren-Chriss và VWAP chỉ đặt ngân sách cho từng lát cắt — việc thực thi được quyết định ở lớp chiến thuật. Bộ đếm giờ leo thang, toán học điểm hòa vốn maker-taker, ngữ nghĩa hàng đợi amend so với cancel-replace trên Binance/OKX/CME, chống lộ tín hiệu iceberg, và một máy trạng thái Python cho từng lát cắt.
Đường cong slippage, không phải hằng số slippage: mô hình chi phí sống sót khi tiếp xúc với giao dịch thực
Thay hằng số slippage tính bằng bps bằng các đường cong chi phí phụ thuộc quy mô, biến động và thanh khoản: quy luật căn bậc hai, khớp đường cong từ dữ liệu fill TCA hay dữ liệu công khai, hệ số nhân khi thị trường căng thẳng, và lý do bảng xếp hạng chiến lược của bạn bị đảo lộn.
Định tuyến lệnh thông minh trong crypto: một lệnh, mười hai sàn, không có NBBO
Vì sao SOR trong crypto khó hơn định tuyến cổ phiếu: không có băng ghi hợp nhất, thanh khoản ảo, vốn phải nạp trước. Bài toán tối ưu hóa định tuyến lồi kèm toán học và Python, chiến thuật ưu tiên maker, và bảng xếp hạng markout theo từng sàn từ chính TCA của bạn.
The maker-taker decision: fee tiers, rebates, and the true cost of crossing the spread
Maker vs taker is an adverse-selection trade wearing a fee schedule. Break-even math via Glosten-Milgrom, real crypto fee tiers and token discounts, rebate mining history, queue-dependent rebate value, and modeling tiered fees in a backtest.
Implementation shortfall và tự xây TCA: đo lường chi phí thực sự của việc thực thi lệnh
Implementation shortfall của Perold trở thành một pipeline TCA hoạt động thực tế cho bot crypto: phân rã theo arrival price, đường cong markout tại t+1s/10s/60s, khoảng 200 dòng Python trên chính các fill của bạn, và đưa kết quả trở lại mô hình chi phí trong backtest.
Thanh lý on-chain: cơ chế của Aave và Compound, và mô hình kinh doanh bot xung quanh chúng
Thanh lý trên Aave v3 và Compound thực sự hoạt động ra sao: toán học health factor, close factor, liquidation bonus, cơ chế kích hoạt từ oracle Chainlink, và những gì cần có để vận hành một bot thanh lý dùng flash loan vào năm 2026.
Uniswap v3 cho Quant: Thanh khoản Tập trung và Toán học Tick từ Nguyên lý Cơ bản
Cách Uniswap v3 thực sự hoạt động dưới nắp capo: virtual reserves, thanh khoản L, sqrtPriceX96, toán học tick, feeGrowthInside, và tại sao một vị thế LP lại là một khoản chi trả short-volatility. Kèm công thức chính xác và ví dụ số minh họa.
Giải phẫu MEV: sandwich, frontrunning, và khu rừng tối của mempool
Mỗi lệnh swap bạn gửi tới một RPC công khai là một lệnh giới hạn hiển thị mà không ai có nghĩa vụ phải tôn trọng. Phân tích kỹ thuật về cách hoạt động của khai thác MEV: thứ tự trong mempool, toán học sandwich trên Uniswap v2, PGA, Flashbots, và các biện pháp phòng thủ cho trader.
Mô phỏng khớp lệnh: bậc thang từ ảo tưởng giá đóng cửa đến thực tế nhận biết hàng đợi
Năm bậc thang về độ trung thực của mô phỏng khớp lệnh — từ khớp theo giá đóng cửa đến các mô hình xác suất theo vị trí trong hàng đợi. Khớp lệnh một phần như một máy trạng thái, cận xác suất khớp lệnh giới hạn như một khung PnL, và một vòng lặp hiệu chỉnh đối chiếu với khớp lệnh thực tế.